AI数据中心对存储容量的浪掷握续创下记载，存储芯片需求毫无放缓迹象。尤其是NAND闪存价钱，旁边超出预期地高潮。这恰是鼓舞闪迪股价创下历史新高的原因。但这轮涨势能否握续？两位顶尖分析师刚刚因内存订价强于预期而上调了方针价，数据标明——只好周期握续——谜底是详情的。
华尔街因NAND高潮势头上调方针价
伯恩斯坦分析师马克·纽曼昨日给出了华尔街最高方针价。他将闪迪的方针价从每股1000好意思元上调至1250好意思元，并看护“跑赢大盘”评级。这意味着较该股4月8日收盘价780.90好意思元约有47% 的高潮空间。纽曼的基本情状对2026至2029财年的平均非GAAP每股收益114好意思元愚弄了11倍市盈率。仅就2027财年而言，他当今瞻望每股收益为144好意思元。在牛市情状中——斟酌握续更高的订价——他瞻望每股收益为224好意思元，并勾画出特出3000好意思元的“蓝天”情状。
康托·菲茨杰拉德分析师C.J．缪斯同日跟进，将方针价从800好意思元上调至1000好意思元，同期看护“增握”评级。这仍意味着较周三收盘价有28%的高潮空间。两家机构齐援用了同样的催化剂：阐发伯恩斯坦的3月内存跟踪数据，NAND平均销售价钱握续加快高潮，超出预期。
闪迪股价昨日（好意思东时刻2026年4月9日）收于851.57好意思元，高潮9.05%，成交量1980万股——特出30日均量的两倍。这连接了当年一年2228%的涨幅。
为何纯NAND业务赋予闪迪上风
闪迪看成专注NAND的专科厂商运营，与多元化的同业不同。以好意思光科技为例，其业务涵盖DRAM、NAND和高带宽内存。好意思光公布了创记载的2026财年第一季度DRAM营收108亿好意思元，同比增长69%，NAND营收27亿好意思元，同比增长22%。发达正经，但闪迪更专注的业务使其能更平直地捕捉NAND价钱飙升的红利。
看最新数据：闪迪敷陈2026财年第二季度营收30.3亿好意思元，同比增长61%，开云app环比增长31%。仅数据中心营收就达到4.4亿好意思元，同比增长76%，因为超大规模企业正在为AI查验集群大量采购企业级固态硬盘。在订价利好的鼓舞下，毛利率已扩大至约50%。分析师当今瞻望，按相通中值计较，第三季度营收将环比增长50%以上。
简而言之，当NAND价钱在一个季度内高潮10%或更多时——正如还是发生的那样——闪迪的盈利才略会更快增长，因为存储组成了其一起业务。
投资者必须衡量的风险
话虽如斯，内存周期历来局促万变。闪迪当年12个月的每股收益为吃亏7.49好意思元，响应了面前反弹之前的周期早期疲软。远期预期看起来鉴定得多，但AI成本支拨的任何放缓齐可能给2027年底的订价带来压力。新晶圆厂的产能加多也值多礼贴，尽管分析师瞻望供应缺少将握续到2028年。闪迪的市值面前为1257亿好意思元，基于1.48亿股畅通股，波动性仍是其一部分。
枢纽重心
一言以蔽之，伯恩斯坦1250好意思元的方针价和康托1000好意思元的评级响应了与可揣测的NAND订价收益联系的实质盈利动能——而非炒作。阐发这些更新，已握有股票的投资者不错自信地握有，以在改日12个月内得到28%至47%的潜在答复。新买家应阐发周期的转换补救仓位，约略不错在800好意思元以下的回调时入场——但这只股票可能会让你可望不行即。无论如何，数据标明，闪迪对AI存储需求的纯NAND杠杆仍有很长的跑谈。
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